Борис Наумкин
Micron, SK Hynix и Samsung впервые одновременно достигли триллионной оценки из-за спроса на HBM-память для ИИ.
Рынок памяти, который ещё недавно считался одним из самых скучных и цикличных сегментов полупроводниковой отрасли, внезапно оказался в центре новой технологической гонки. Спрос на искусственный интеллект резко изменил расстановку сил: Micron Technology и SK Hynix почти одновременно преодолели отметку в триллион долларов рыночной капитализации, присоединившись к Samsung, которая достигла этого уровня несколькими неделями ранее.
Такой результат стал историческим для отрасли: впервые три крупнейших производителя памяти одновременно оказались в клубе компаний с триллионной оценкой. Особенно ярким оказался рывок Micron — акции компании на Уолл-стрит выросли на 19% за одну торговую сессию, показав лучший дневной результат с 2011 года. Поводом стал пересмотр оценки со стороны UBS, которая резко повысила целевой ориентир по компании.
Главным двигателем роста стала HBM-память — высокоскоростная память с большой пропускной способностью, необходимая для ускорителей NVIDIA и других систем, на которых обучаются и работают крупные ИИ-модели. Без такой памяти современные суперкомпьютеры просто не смогли бы эффективно обрабатывать огромные массивы данных. На этом фоне выручка Micron во втором квартале 2026 года достигла $23,9 млрд, увеличившись на 196% год к году, а прогноз на следующий квартал поднят до $33 млрд.
Однако у бума есть и обратная сторона для обычных покупателей. Производители всё активнее перенаправляют мощности на выпуск HBM и других компонентов для ИИ-инфраструктуры, из-за чего меньше ресурсов остаётся на традиционные DRAM и NAND-чипы. Именно они используются в ноутбуках, настольных ПК, смартфонах и другой потребительской электронике, поэтому сокращение предложения уже создаёт давление на цены.
Глава Dell Майкл Делл ранее предупреждал, что спрос на память может превышать предложение как минимум до 2028 года. Если этот прогноз подтвердится, покупателям стоит готовиться к более дорогим компьютерам, смартфонам и устройствам хранения данных. ИИ сделал производителей памяти одними из главных победителей нового технологического цикла, но за этот рост, вероятно, частично заплатит массовый потребитель.