Investiční boom AI vysává trh s DRAM: výrobci varují před nedostatkem pamětí a růstem cen o 10–20 %. Jak to zasáhne smartphony, počítače a elektroniku?
© A. Krivonosov
Investiční boom kolem umělé inteligence začíná dopadat na běžné nakupující tam, kde to bolí: u pokladny. Podle Financial Times už prudká poptávka po pamětech pro datová centra poslala ceny čipů strmě vzhůru a analytici varují, že během příštího roku mohou cenovky u smartphonů, počítačů a domácí elektroniky přirůst o 10–20 %.
Velcí výrobci už zvedají varovný prst. Dell, Lenovo, Raspberry Pi a Xiaomi přiznávají, že nedostatek pamětí žene nahoru výrobní náklady a moc prostoru pro udržení cen nezbývá. Provozní ředitel Dellu Jeff Clarke uvedl, že firma podle něj nikdy nezažila tak rychlý růst nákladů a že konečné břemeno ponese zákazník. Raspberry Pi už v prosinci zdražil a situaci popsal jako bolestivou, zatímco Lenovo se snažilo dopad zmírnit včasným předzásobením. Pro spotřebitele to v překladu znamená, že příběh AI už není o vzdálených serverovnách, ale o částce na účtence.
Kořen problému leží ve stavební horečce kolem AI datacenter. Výrobci pamětí upřednostňují zakázky s vyšší marží a segment spotřební elektroniky se tak propadá do nedostatku DRAM. To následně rozjíždí předzásobování – firmy nakupují dopředu a cenám tím ještě víc přikládají pod kotel. Analytici popisují trh jako přehřátý a chaotický a TrendForce očekává, že do konce roku 2025 budou ceny DRAM mezikvartálně růst o 50–55 %. Signál je zřejmý: nabídka nestíhá apetit trhu.
Samsung a SK Hynix, které dohromady ovládají zhruba 70 % světového trhu s DRAM, už naznačily, že jejich kapacita pro rok 2026 je vyprodaná. Samsung podle zpráv zvedl ceny u některých čipů až o 60 % a firemní vedení připouští, že poptávka tažená AI výrazně převyšuje to, co je odvětví schopné dodat. Tlak dál zvyšují cloudoví obři jako Amazon a Google dlouhodobými kontrakty, takže výrobci spotřebních zařízení mají u vyjednávacího stolu jen malou váhu.
Rychlé řešení analytici nevidí. Finanční odborníci odhadují, že americké technologické firmy v roce 2026 utratí za infrastrukturu pro AI 620 miliard dolarů a do roku 2028 se globální investice mohou přiblížit hranici tří bilionů. Citi a Nomura očekávají, že nedostatek pamětí potrvá nejméně do roku 2027, přičemž rok 2026 zřejmě přinese ještě agresivnější hromadění čipů. Ani rozšíření výroby u Samsungu a SK Hynix nepomůže přes noc – nové továrny obvykle potřebují dva až tři roky, než se rozběhnou. Do té doby budou výrobci lavírovat mezi vyššími cenami a tenčími maržemi a domácnosti se musí připravit, že cenový šok se stane součástí reality.