Danny Weber
La demanda de IA convierte a Micron, SK Hynix y Samsung en empresas billonarias, pero la menor oferta de memoria eleva los precios de portátiles y móviles.
El mercado de memoria, considerado uno de los segmentos más aburridos y cíclicos de la industria de semiconductores, se ha convertido de repente en el epicentro de una nueva carrera tecnológica. La demanda de inteligencia artificial ha trastocado el equilibrio de poder: Micron Technology y SK Hynix superaron el billón de dólares de capitalización bursátil, acompañando a Samsung, que lo había logrado semanas atrás.
Se trata de un hito histórico: por primera vez, los tres grandes de la memoria forman parte del club del billón de dólares. El caso de Micron es especialmente llamativo: sus títulos en Wall Street se dispararon un 19% en una sola jornada, su mejor sesión desde 2011. El detonante fue una revisión al alza de UBS, que elevó de forma notable su precio objetivo.
El gran impulsor del crecimiento es la memoria HBM, una memoria de alto ancho de banda clave para los aceleradores de NVIDIA y otros sistemas que entrenan y ejecutan grandes modelos de IA. Sin este tipo de memoria, los superordenadores modernos no podrían manejar de forma eficiente los enormes volúmenes de datos. En este marco, los ingresos de Micron en el segundo trimestre de 2026 llegaron a 23.900 millones de dólares, un 196% más que el año anterior, y elevó su previsión para el siguiente trimestre a 33.000 millones.
Sin embargo, la cara negativa la ven los consumidores. Los fabricantes están redirigiendo cada vez más capacidad de producción hacia la HBM y otros componentes para infraestructura de IA, lo que reduce los recursos para los chips DRAM y NAND convencionales. Estos chips son los que equipan portátiles, ordenadores de sobremesa, teléfonos inteligentes y otros dispositivos de consumo, por lo que la menor oferta ya está empujando los precios al alza.
El consejero delegado de Dell, Michael Dell, advirtió de que la demanda de memoria podría superar la oferta al menos hasta 2028. Si se cumple ese pronóstico, los compradores deben prepararse para ordenadores, teléfonos y dispositivos de almacenamiento más caros. La IA ha convertido a los fabricantes de memoria en algunos de los grandes ganadores del nuevo ciclo tecnológico, pero el consumidor final probablemente asumirá parte del coste.
© A. Krivonosov