Marché des semi-conducteurs: T3 2025 à 216,3 Md$, l’IA et la mémoire propulsent une reprise plus large

Le marché mondial des semi-conducteurs a, pour la première fois, franchi la barre des 200 milliards de dollars sur un seul trimestre. D’après Omdia, le chiffre d’affaires du secteur a atteint 216,3 milliards de dollars au troisième trimestre 2025, soit une hausse de 14,5 % par rapport au trimestre précédent. Pour situer: le T3 apporte d’ordinaire un surcroît saisonnier d’un peu plus de 7 %, et les prévisions pour le troisième trimestre de cette année tablaient sur environ 5 % de croissance séquentielle. Le résultat a doublé ces attentes et place le marché sur une trajectoire qui le mène au-delà de 800 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année.

Les moteurs sont connus: l’intelligence artificielle et la mémoire. La demande pour les accélérateurs d’IA, la DRAM avancée et la HBM reste si forte que ces segments continuent de distancer le reste du marché. Surtout, à la différence de 2024 — lorsque la quasi-totalité de la croissance venait de NVIDIA et des fournisseurs de mémoire tandis que le reste de l’industrie peinait à frôler 1 % — la reprise de 2025 apparaît bien plus large. Sur la seconde moitié de l’année, l’ensemble du marché ajoute plus de 14 % d’un trimestre à l’autre; même en excluant NVIDIA et la mémoire, la progression dépasse 9 % — signe que l’élan semble devenir réellement systémique, et non plus concentré sur quelques acteurs.

Fin 2024, l’industrie des semi-conducteurs a dépassé 650 milliards de dollars de revenus, en hausse de plus de 20 % sur un an, une poussée pourtant inégale et largement liée aux GPU d’IA et à la mémoire. En 2025, le tableau évolue: l’IA et la mémoire restent les locomotives, mais d’autres catégories — du logique à l’analogique — sortent enfin des corrections de stocks et d’une demande atone. Omdia estime qu’à la fin de 2025, le marché total franchira 800 milliards de dollars, soit près de 20 % de plus qu’en 2024, tandis que le «reste» du marché — hors NVIDIA et mémoire — livrera autour de 9 % de croissance annuelle. Difficile de ne pas y voir un redressement qui ne se résume plus à une seule note.

Au troisième trimestre 2025, les quatre premières entreprises par revenus ont été NVIDIA et les trois plus grands fabricants de mémoire — Samsung, SK Hynix et Micron. À elles seules, elles ont représenté plus de 40 % de l’argent gagné par le secteur sur la période. Les analystes indiquent que la demande augmente non seulement pour la HBM, coûteuse, mais aussi pour la DRAM dite grand public, à mesure que l’inférence d’IA se généralise et que les centres de données réclament toujours plus de mémoire. Cela a déjà entraîné une hausse courte et marquée des prix, et les experts s’attendent à ce que le quatrième trimestre établisse un nouveau record historique, la vague de demande se prolongeant l’an prochain sans à-coups majeurs. Cette concentration au sommet illustre à quel point l’axe IA–mémoire est en train de redessiner l’équilibre des forces dans tout le secteur.