Pénurie de mémoire : les livraisons de DRAM pourraient s’effondrer en 2027

Les grands fabricants de mémoire pourraient réduire leurs livraisons de DRAM aux assembleurs indépendants de modules de plus de 70 % en 2027 par rapport à 2026. Cette prévision a été présentée par C.K. Chang, dirigeant d’Apacer, après la publication des résultats semestriels de l’entreprise taïwanaise. Selon lui, la pénurie devrait durer au moins jusqu’au milieu de l’année prochaine.

Cela ne signifie pas que la production mondiale de mémoire vive chutera de 70 %. L’estimation concerne les volumes de DRAM que Samsung, SK Hynix, Micron et d’autres fournisseurs réservent à des sociétés indépendantes comme Apacer pour fabriquer des modules DIMM. Pour les SSD, ces entreprises achètent séparément de la mémoire NAND Flash. Une part croissante des capacités est redirigée vers la HBM et la DRAM serveur, plus rentables et très demandées par les infrastructures d’IA. SK Hynix a également averti que 2027 pourrait être l’année la plus difficile de l’histoire du secteur en matière de disponibilité.

D’après C.K. Chang, environ 60 % de la production de DRAM est déjà liée aux usages serveur. Les modules DDR5 RDIMM pour serveurs augmentent particulièrement vite, tandis que les fabricants de PC et de smartphones se disputent un volume décroissant de DDR4 et de DDR5 classiques. Pour les assembleurs, le principal problème n’est donc plus le prix des puces, mais la possibilité d’obtenir les quantités nécessaires.

Apacer se prépare à une nouvelle dégradation en augmentant ses stocks. Leur valeur atteignait 12,4 milliards de nouveaux dollars taïwanais fin juin, contre 8,38 milliards un trimestre plus tôt, soit une hausse d’environ 48 %. L’entreprise mobilise aussi des financements à long terme afin de pouvoir acheter rapidement dès que des volumes se libèrent.

C.K. Chang prévoit une hausse d’environ 30 % des prix contractuels de la DRAM au troisième trimestre et de plus de 20 % pour la NAND, avant que le rythme des hausses ne ralentisse. Ce ralentissement ne marquerait toutefois pas la fin de la pénurie : la demande de mémoire serveur et de SSD d’entreprise continue de progresser avec les investissements dans les centres de données dédiés à l’IA.