Q3 2025-ben a félvezetőpiac 216,3 milliárd dollárra nőtt. AI‑gyorsítók, HBM/DRAM és NVIDIA húzzák, míg a piac szélesebb alapokon erősödik 800 milliárd felé.
© D. Novikov
A globális félvezetőpiac először lépte át a 200 milliárd dolláros határt egyetlen negyedév alatt. Az Omdia szerint az ágazat bevétele 2025 harmadik negyedévében 216,3 milliárd dollárra emelkedett, ami 14,5%-os növekedés az előző negyedévhez képest. Összehasonlításképp a harmadik negyedév jellemzően valamivel 7% feletti szezonális bővülést hoz, és az idei Q3-ra vonatkozó előrejelzések is nagyjából 5%-os negyedéves gyarapodást vetítettek előre. A tényleges eredmény így nagyjából megduplázta a várakozásokat, és azt vetíti előre, hogy az év 800 milliárd dollár felett zárulhat.
A hajtóerők ismerősek: a mesterséges intelligencia és a memória. Az MI-gyorsítók, valamint a fejlett DRAM és HBM iránti étvágy továbbra is olyan erős, hogy ezek a szegmensek messze felülmúlják a teljes piac dinamizmusát. Ami igazán lényeges: 2024-gyel ellentétben – amikor a növekedés szinte teljes egészében az NVIDIA-hoz és a memóriagyártókhoz kötődött, miközben az ipar többi része alig tudott mintegy 1%-ot hozzátenni – a 2025-ös kilábalás jóval szélesebb alapokon nyugszik. Az év második felében a piac összességében negyedévről negyedévre több mint 14%-kal bővül, és még az NVIDIA-t és a memóriát kiszűrve is 9% feletti a növekedés. Ez arra utal, hogy a lendület egyre inkább rendszerszintűvé válik, nem pedig néhány szereplőre koncentrálódik.
2024 végére a félvezetőipar bevétele meghaladta a 650 milliárd dollárt, ami éves összevetésben több mint 20%-os emelkedés; a fellendülés azonban egyenetlen volt, a növekmény oroszlánrészét az MI‑GPU-k és a memória adták. 2025-ben a kép átrendeződik: az MI és a memória marad a mozdony, de a többi kategória – a logiktól az analógig – végre kifelé tart a készletkorrekciókból és a gyenge keresletből. Az Omdia becslése szerint 2025 végére a teljes piac meghaladja a 800 milliárd dollárt, ami majdnem 20%-kal több az előző évnél, miközben a „maradék” piac – NVIDIA és memória nélkül – nagyjából 9%-os éves növekedést hoz. A számok alapján a fellendülés már nem egyszólamú.
2025 harmadik negyedévében árbevétel alapján az NVIDIA és a három legnagyobb memóriagyártó – a Samsung, az SK Hynix és a Micron – állt az élen. Együtt a negyedév során megtermelt iparági pénz több mint 40%-át vitték haza. Elemzők szerint nemcsak a drága HBM iránt nő a kereslet, hanem a főáramú DRAM iránt is, ahogy az MI‑inferencia felfut és az adatközpontok egyre több memóriát igényelnek. Ez már most éles, rövid távú áremelkedést eredményezett, és a szakértők úgy vélik, a negyedik negyedév új történelmi rekordot hoz, a jelenlegi keresleti hullám pedig hirtelen korrekciók nélkül gördülhet át a jövő évbe. A csúcson összpontosuló erő jól jelzi, hogyan rajzolja át az MI–memória tengely az erőviszonyokat az egész szektorban.