Az MI-adatközpontok felpörgése felveri a DRAM-árakat, 10–20%-os drágulást hozva a telefonoknál és PC-knél 2025-ben. Dell, Lenovo, Samsung, SK Hynix: kilátások.
© A. Krivonosov
A mesterséges intelligenciába ömlő befektetési láz most már a hétköznapi vásárlókat is eléri – közvetlenül a pénztárnál. A Financial Times szerint az adatközponti memóriák iránti rohanásszerű kereslet máris meredeken felnyomta a chipek árát, és az elemzők arra figyelmeztetnek: a következő évben az okostelefonok, számítógépek és háztartási elektronikai cikkek árcédulái 10–20%-kal is feljebb kúszhatnak.
A nagy gyártók sorra jelzik a bajt. A Dell, a Lenovo, a Raspberry Pi és a Xiaomi is elismeri, hogy a memóriapiaci szűkösség megdobja a gyártási költségeket, így egyre kevesebb a mozgástér az áremelések elkerülésére. A Dell operatív igazgatója, Jeff Clarke úgy fogalmazott, a vállalat még nem látott ilyen gyors költségnövekedést, és jelezte, hogy a teher végső soron a fogyasztóknál landol. A Raspberry Pi már decemberben árat emelt, fájdalmas lépésként jellemezve a helyzetet, a Lenovo pedig időben elkezdte felhalmozni az alkatrészeket, hogy tompítsa az ütést. A vásárló szemszögéből az MI-történet így már nem a távoli szervertermekről szól, hanem a polcon látható végáról.
A probléma gyökere az MI-adatközpontok körüli építési hajrá. A memóriagyártók a magasabb árréssel kecsegtető megrendeléseket részesítik előnyben, így a fogyasztói elektronika DRAM-hiányba csúszik. Erre ráerősít a készletezés: a cégek előre bevásárolnak, ami még tovább fűti az árakat. Elemzők túlhevült, rendezetlen piacot rajzolnak fel, és a TrendForce szerint 2025 vége felé a DRAM-árak negyedévről negyedévre 50–55%-kal emelkedhetnek. A jelzés egyértelmű: a kínálat nem tartja a tempót a falánk kereslettel.
A Samsung és az SK Hynix, amelyek együtt a globális DRAM-piac mintegy 70%-át uralják, már jelezték, hogy 2026-os kapacitásuk teltházas. Beszámolók szerint a Samsung egyes chipeknél akár 60%-kal is emelt árat, és a vállalat vezetői elismerik, hogy az MI által hajtott igény messze meghaladja az iparág teljesítőképességét. A felhőóriások, például az Amazon és a Google hosszú távú szerződésekkel növelik a nyomást, a fogyasztói eszközöket gyártó cégek pedig kevés alkupozícióval ülnek az asztalnál.
Gyors megoldásra senki sem számít. Pénzügyi elemzők úgy becsülik, hogy az amerikai technológiai vállalatok 2026-ban 620 milliárd dollárt költenek MI-infrastruktúrára, és 2028-ra a globális beruházások a 3 billió dollárt is megközelíthetik. A Citi és a Nomura szerint a memóriaszűke legalább 2027-ig velünk marad, 2026-ban pedig még agresszívebb készletfelhalmozás jöhet. Még a Samsungnál és az SK Hynixnél zajló bővítések hatása is csak késve érződik: az új üzemek tipikusan két-három év alatt futnak fel. Addig a gyártók kényelmetlen választás előtt állnak – magasabb ár vagy vékonyabb árrés –, a háztartásoknál pedig jó eséllyel tartós árcsattanásra kell készülni.