A memóriapiac, amelyet egykor a félvezetőipar egyik legunalmasabb és legciklikusabb szegmensének tartottak, hirtelen egy új technológiai verseny középpontjába került. A mesterséges intelligencia iránti kereslet drámaian átrajzolta az erőviszonyokat: a Micron Technology és a SK Hynix is átlépte az ezermilliárd dolláros piaci kapitalizációs határt, csatlakozva ezzel a Samsunghoz, amely néhány héttel korábban érte el ezt a szintet.
Ez történelmi eredmény az iparág számára: először fordul elő, hogy a három legnagyobb memóriagyártó mindegyike tagja az ezermilliárd dolláros klubnak. A Micron fellendülése különösen látványos volt: részvényei egyetlen kereskedési nap alatt 19 százalékot emelkedtek a Wall Streeten, ami a legjobb napi teljesítmény 2011 óta. A katalizátort az UBS felülvizsgált értékelése jelentette, amely meredeken megemelte a vállalatra vonatkozó árfolyamcélját.
A növekedés fő hajtóereje a HBM memória, egy nagy sávszélességű memóriatípus, amely elengedhetetlen az NVIDIA gyorsítóihoz és más olyan rendszerekhez, amelyek nagy mesterségesintelligencia-modelleket tanítanak és futtatnak. Enélkül a modern szuperszámítógépek egyszerűen nem tudnák hatékonyan feldolgozni a hatalmas adathalmazokat. Ebben a környezetben a Micron bevétele a 2026-os második negyedévben elérte a 23,9 milliárd dollárt, ami 196 százalékos éves növekedés, és a következő negyedévre vonatkozó előrejelzést 33 milliárd dollárra emelték.
Ugyanakkor a hétköznapi fogyasztók számára van egy árnyoldal is. A gyártók egyre inkább átállítják a termelési kapacitást a HBM és más AI-infrastruktúra-alkatrészek felé, így kevesebb erőforrás marad a hagyományos DRAM- és NAND-chipekre. Ezeket a chipeket laptopokban, asztali gépekben, okostelefonokban és más fogyasztói elektronikai eszközökben használják, így a csökkentett kínálat már most nyomást gyakorol az árakra.
Michael Dell, a Dell vezérigazgatója figyelmeztetett, hogy a memória iránti kereslet legalább 2028-ig meghaladhatja a kínálatot. Ha ez az előrejelzés beigazolódik, a vásárlóknak fel kell készülniük drágább számítógépekre, okostelefonokra és tárolóeszközökre. Az AI a memóriagyártókat az új technológiai ciklus egyik nagy nyertesévé tette, de a tömegfogyasztó valószínűleg viseli majd a költségek egy részét.