Mercato dei semiconduttori: AI e memoria spingono il Q3 2025 oltre 216,3 mld

Il mercato globale dei semiconduttori ha superato per la prima volta la soglia dei 200 miliardi di dollari in un solo trimestre. Secondo Omdia, nel terzo trimestre del 2025 i ricavi del settore sono arrivati a 216,3 miliardi di dollari, in crescita del 14,5% rispetto al trimestre precedente. Per avere un riferimento, il terzo trimestre offre di solito un rialzo stagionale di poco superiore al 7%, e le stime per quest’anno indicavano un aumento sequenziale intorno al 5%. Il risultato ha raddoppiato quelle aspettative e mette il mercato su una traiettoria che punta a chiudere l’anno sopra gli 800 miliardi.

I motori sono noti: intelligenza artificiale e memoria. La domanda di acceleratori AI e di DRAM avanzate e HBM resta così sostenuta che questi segmenti continuano a correre più del resto del mercato. La differenza rispetto al 2024 è però sostanziale: allora quasi tutta la crescita arrivava da NVIDIA e dai fornitori di memoria, mentre il resto dell’industria si fermava attorno all’1%. Nel 2025 la ripresa appare molto più ampia. Nel complesso, nella seconda parte dell’anno il mercato aggiunge oltre il 14% trimestre su trimestre e, anche escludendo NVIDIA e la memoria, cresce di oltre il 9%: un segnale che lo slancio sta diventando davvero sistemico, non più concentrato in poche nicchie.

Alla fine del 2024 l’industria dei semiconduttori ha superato i 650 miliardi di dollari di ricavi, con un incremento annuo di oltre il 20%, sebbene un’impennata disomogenea, trainata soprattutto dalle GPU per AI e dalla memoria. Nel 2025 il quadro cambia: AI e memoria restano le locomotive, ma altre categorie — dal logic all’analogico — escono finalmente dalle correzioni di magazzino e dalla domanda fiacca. Omdia stima che entro la fine del 2025 il mercato complessivo supererà gli 800 miliardi di dollari, quasi il 20% in più rispetto all’anno scorso, mentre il “resto” del mercato — senza NVIDIA e memoria — offrirà una crescita annua attorno al 9%. Numeri che fanno pensare a un rialzo non più monocorde.

I primi quattro gruppi per ricavi nel terzo trimestre del 2025 sono stati NVIDIA e i tre maggiori produttori di memoria — Samsung, SK Hynix e Micron. Insieme hanno raccolto oltre il 40% del fatturato generato dal settore nel trimestre. Gli analisti rilevano che la domanda cresce non solo per la costosa HBM, ma anche per la DRAM mainstream, man mano che l’inferenza AI scala e i data center richiedono sempre più memoria. Questo ha già innescato un netto, seppur di breve periodo, aumento dei prezzi, e gli esperti si aspettano che il quarto trimestre segni un nuovo record assoluto, con l’onda di domanda destinata a estendersi al prossimo anno senza brusche correzioni. La forte concentrazione al vertice mette in evidenza come l’asse AI–memoria stia ridefinendo gli equilibri di potere in tutto il settore.