AIサーバー需要で半導体が稼ぐ、サムスンの第4四半期は過去最高益—スマホ事業はコスト上昇で苦戦

サムスンは第4四半期を過去最高の数字で締めくくった。営業利益は約20兆ウォン、米ドル換算でおよそ150億ドルに到達。これは同社の歴代最高に留まらず、韓国企業全体でも前例のない四半期の利益だ。そして、この快進撃を牽引した主役はスマートフォンではなかった。

利益の大半を稼いだのは半導体部門、なかでもメモリーだ。需要の急増を引き起こしているのはモバイル機器ではなく、大量かつ高速で信頼性の高いDRAMやNANDを求めるAIサーバー。AIが市場の重心を変えるにつれ、メモリーはありふれた部品から欠かせないインフラへと立場を変え、価格という要素は次第に後景へ退いていく。

この流れは、半導体メーカーにとっては利幅の拡大とサーバー顧客への明確なシフトを意味する。同じ生産能力でも、スマホ向けよりデータセンター向けに振り向けたほうがはるかに稼げる。となれば、製造の優先順位が資金の潤沢さや長期契約の安心感に引き寄せられるのは自然な成り行きだ。

一方のスマートフォンは分が悪い。メモリー価格の上昇は原価の根幹を直撃し、RAMやストレージ容量は製品の印象そのものを左右する。各社は、利益率の圧縮、販売価格の引き上げ、あるいはスペック更新のペースを落とすかという苦しい三択を迫られる。結果として、市場の足取りが慎重になるのは避けがたい。

皮肉なのは、サムスンが恩恵を受けつつ、同時に締め付けも感じていることだ。半導体は過去最高の稼ぎを積み上げる一方で、モバイル事業は競合と同じ逆風にさらされる。これらを重ね合わせると、スペック競争で簡単に勝てた時代が終盤に差し掛かっていることが見えてくる。