De geheugenmarkt, ooit beschouwd als een van de saaiste en meest cyclische segmenten van de halfgeleiderindustrie, staat plotseling in het middelpunt van een nieuwe technologierace. De vraag naar kunstmatige intelligentie heeft het machtsevenwicht drastisch doen verschuiven: Micron Technology en SK Hynix passeerden beide de grens van 1 biljoen dollar aan marktwaarde, terwijl Samsung hen enkele weken eerder was voorgegaan.
Het is historisch: voor het eerst behoren de drie grootste geheugenproducenten tegelijk tot de biljoenenclub. Vooral Micron sprong eruit. De aandelenkoers steeg op Wall Street met 19 procent in één handelsdag, de beste beursdag sinds 2011. De aanleiding was een bijgestelde analyse van UBS, die het koersdoel voor het bedrijf fors optrok.
De grote motor achter deze groei is HBM-geheugen, geheugen met een hoge bandbreedte dat onmisbaar is voor de AI-versnellers van NVIDIA en andere systemen die grote AI-modellen trainen en draaien. Zonder HBM kunnen moderne supercomputers simpelweg niet efficiënt met grote datasets omgaan. Tegen die achtergrond noteerde Micron in het tweede kwartaal van 2026 een omzet van 23,9 miljard dollar, een jaar-op-jaar groei van 196 procent, en de verwachting voor het volgende kwartaal trok het bedrijf op naar 33 miljard dollar.
Voor de gewone consument zit er een schaduwzijde aan. Fabrikanten zetten steeds meer productiecapaciteit in voor HBM en andere AI-infrastructuur, waardoor er minder overblijft voor traditionele DRAM- en NAND-chips. Die zitten in laptops, desktops, smartphones en andere consumentenelektronica, dus een krapper aanbod zet de prijzen onder druk.
Michael Dell, CEO van Dell, waarschuwt dat de vraag naar geheugen tot minstens 2028 het aanbod kan overtreffen. Klopt die voorspelling, dan moeten consumenten rekening houden met duurdere computers, smartphones en opslagapparaten. AI heeft geheugenproducenten tot de grootste winnaars van de nieuwe technologiecyclus gemaakt, maar de massaconsument betaalt waarschijnlijk mee.