Samsung zamyka kwartał rekordowym zyskiem dzięki pamięciom DRAM i NAND dla serwerów AI. Chipy windują marże, a ceny pamięci wywierają presję na smartfony.
© A. Krivonosov
Samsung zamknął czwarty kwartał rekordowymi wynikami: zysk operacyjny sięgnął około 20 bln wonów, czyli mniej więcej 15 mld dolarów. To najwyższy kwartalny rezultat nie tylko w historii firmy, ale też w całym południowokoreańskim sektorze korporacyjnym. Co znamienne, głównym motorem tego sukcesu wcale nie były smartfony.
Gros zysków przyniósł dział półprzewodników — przede wszystkim pamięci. Skok popytu napędzają nie urządzenia mobilne, lecz serwery AI, które potrzebują ogromnych ilości szybkiej i niezawodnej pamięci DRAM i NAND. Wraz z tym, jak sztuczna inteligencja przestawia rynek, pamięć przestaje być rutynowym podzespołem i staje się infrastrukturą krytyczną, a cena schodzi na dalszy plan.
Dla producentów chipów oznacza to szersze marże i wyraźne przechylenie w stronę klientów serwerowych. Ta sama moc wytwórcza przynosi znacznie więcej, gdy trafia do centrów danych, niż gdy obsługuje rynek smartfonów. Nic dziwnego, że priorytety produkcyjne podążają za pieniędzmi i bezpieczeństwem długoterminowych kontraktów.
Smartfony tymczasem znalazły się w trudnym położeniu. Rosnące ceny pamięci uderzają w jeden z kluczowych elementów kosztowych, a wielkość RAM-u i przestrzeni na dane bezpośrednio kształtuje odbiór urządzeń. Producenci muszą wybierać: niższe marże, wyższe ceny detaliczne albo wolniejsze podkręcanie specyfikacji — kompromis, który naturalnie studzi zapał rynku.
Ironia polega na tym, że Samsung jednocześnie zyskuje i odczuwa presję. Segment półprzewodników bije rekordy, a dział mobilny mierzy się z tymi samymi przeciwnościami co konkurenci. Łącznie to wyraźny sygnał, że era łatwych zwycięstw napędzanych wyścigiem na specyfikacje dobiega końca.