Minnesmarknaden, länge betraktad som en av halvledarbranschens tråkigaste och mest cykliska delar, har plötsligt blivit centrum för en ny teknikjakt. AI-efterfrågan har dramatiskt förändrat maktbalansen: Micron Technology och SK Hynix överskred båda en biljon dollar i börsvärde och anslöt sig därmed till Samsung, som passerat samma tröskel några veckor tidigare.
Det här är historiskt för branschen – för första gången är de tre största minnestillverkarna alla medlemmar i trillion-dollar-klubben. Microns rusning var särskilt remarkabel: aktien steg 19 procent på en enda handelsdag på Wall Street, den bästa enskilda dagsprestationen sedan 2011. Bakom uppgången låg en reviderad analys från UBS, som höjde sitt riktpris för aktien markant.
Den främsta drivkraften är HBM-minnet, ett höghastighetsminne som är avgörande för Nvidias acceleratorer och andra system för träning och drift av stora AI-modeller. Utan det skulle dagens superdatorer inte klara av att hantera de enorma datamängderna på ett effektivt sätt. Micron rapporterade en intäkt på 23,9 miljarder dollar för andra kvartalet 2026, vilket innebär en ökning med 196 procent jämfört med samma period i fjol, och bolaget har höjt prognosen för nästa kvartal till 33 miljarder dollar.
För vanliga konsumenter finns det dock en baksida. Tillverkarna omfördelar allt mer produktionskapacitet till HBM och andra AI-komponenter, vilket gör att resurserna för traditionella DRAM- och NAND-kretsar minskar. Dessa används i laptops, stationära datorer, mobiler och annan hemelektronik, och det minskade utbudet driver redan upp priserna.
Michael Dell, vd för Dell, har varnat för att efterfrågan på minne kan överstiga utbudet åtminstone fram till 2028. Om prognosen står sig får köpare räkna med dyrare datorer, mobiler och lagring. AI har gjort minnestillverkarna till några av de verkliga vinnarna i den nya teknikcykeln, men det är sannolikt den breda konsumenten som får stå för en del av notan.