Akıllı telefon ve dizüstü üretimi düşüyor: DRAM/NAND zammı 2026’ya damga vuracak

TrendForce’un yeni verileri, 2026’da küresel elektronik pazarının belirgin biçimde soğuyacağına işaret ediyor. Jeopolitik gerilimlerin sürmesi ve inatçı enflasyonun etkisiyle tüketici talebi kademeli olarak zayıflarken, bellek fiyatlarındaki artış cihazlarda yeni bir zam dalgasını tetikliyor. Üreticiler etiketleri yukarı itiyor; bu da zaten yavaşlayan pazara ekstra yük bindiriyor. Tablo, frene basılan bir yıla hazırlanıldığını düşündürüyor.

Tahminler geri çekildi. 2026’da akıllı telefon üretiminin geçen yıla göre yüzde 2 altında kalması bekleniyor; bu, daha önceki ılımlı büyüme beklentilerinin tersine dönmesi demek. Dizüstü bilgisayar üretimi için de artış beklenirken düşüş öngörülüyor: yaklaşık yüzde 2,4 gerileme, önceki yüzde 1,7’lik artış tahmininin yerini aldı. Bellek kıtlığı derinleşirse geri çekilme daha sert olabilir; risklerin aşağı yönlü olduğu izlenimi güçleniyor.

Maliyetlerdeki artışın başlıca iticisi, pahalılaşan DRAM. 2025’in dördüncü çeyreğinde DRAM sözleşme fiyatları yıllık bazda yüzde 75’in üzerinde yükseldi; bu da akıllı telefon maliyetlerini yaklaşık yüzde 8–10 yukarı taşıdı. 2026’da hem DRAM hem NAND tarafında yeni artışlar bekleniyor; son kullanıcı cihazlarının fiyatlarına ilave yüzde 5–7 daha eklenebilir. Baskı, ilk ve en sert biçimde bütçe segmentinde hissedilecek; bu modeller ya üretim payı kaybedebilir ya da belirgin şekilde pahalanabilir. Tüketici için manevra alanı daralıyor.

Arzın sıkı olduğu bu ortamda küçük markalar bellek tedarikinde zorlanıyor ve sektör daha derin bir konsolidasyona doğru sürükleniyor. Büyük üreticiler pozisyonlarını koruyup genişletirken, zayıf oyuncuların pazardan tamamen çekilme riski artıyor. Denge giderek büyüklerden yana dönüyor.

Dizüstü bilgisayarlar da aynı sıkışmaya giriyor: parça listesinde DRAM ve NAND’in toplam payı 2026’da yüzde 20’yi aşabilir. Bu maliyetler fiyatlara yansırsa, ortalama dizüstü bilgisayar fiyatlarının yüzde 5–15 artması muhtemel. Bu da talebi soğutur; özellikle alt segmentte alıcılar alışverişi erteleyebilir ya da ikinci ele yönelebilir. Üst sınıfta bile bazı müşteriler daha düşük donanımlı konfigürasyonları tercih edebilir. Kısacası, esneklik payı daralıyor.

Monitör pazarı ise dolaylı bir darbe alıyor. Ekranlarda bellek payı çok düşük olsa da, azalan PC sevkiyatları monitör satışlarını da aşağı çekme eğiliminde. TrendForce artık küresel monitör sevkiyatlarının yüzde 0,4 gerilemesini bekliyor; bu, daha önceki büyüme tahmininin yerini almış durumda. Zincirleme etkinin belirginleştiği bir başka halka.