Bellek üreticileri yapay zeka sayesinde trilyon dolar kulübünde

Bellek pazarı, bir zamanlar yarı iletken sektörünün en sıkıcı ve döngüsel alanlarından biri olarak bilinirdi. Ancak şimdi yeni bir teknoloji yarışının merkezine oturmuş durumda. Yapay zekaya olan talep, güç dengesini köklü bir şekilde değiştirdi: Micron Technology ve SK Hynix, 1 trilyon dolarlık piyasa değeri barajını aşarak Samsung'un saflarına katıldı. Samsung bu seviyeye birkaç hafta önce ulaşmıştı.

Bu gelişme sektör açısından tarihi bir dönüm noktası. En büyük üç bellek üreticisi ilk kez aynı anda trilyon dolar değerleme kulübünde yer alıyor. Micron'un yükselişi özellikle göz kamaştırıcı: Wall Street'te hisseleri tek seansta %19 değer kazanarak 2011'den bu yana en iyi günlük performansını sergiledi. Bunun nedeni, UBS'nin şirket için fiyat hedefini önemli ölçüde yukarı çekmesiydi.

Büyümenin temel motoru ise HBM bellekleri. Yüksek bant genişliğine sahip bu bellekler, NVIDIA hızlandırıcıları ve büyük yapay zeka modellerini eğitip çalıştıran sistemler için vazgeçilmez. Modern süper bilgisayarlar onsuz büyük veri setlerini verimli işleyemez. İşte bu noktada Micron'un 2026 ikinci çeyrek geliri yıllık %196 artarak 23,9 milyar dolar oldu; şirket önümüzdeki çeyrek için beklentisini 33 milyar dolara çıkardı.

Ancak sıradan tüketiciler için bir dezavantaj var. Üreticiler, üretim kapasitelerini giderek HBM ve diğer yapay zeka altyapı bileşenlerine kaydırıyor; bu da geleneksel DRAM ve NAND yongaları için daha az kaynak kalması anlamına geliyor. Bu yongalar dizüstü bilgisayarlar, masaüstü bilgisayarlar, akıllı telefonlar ve diğer tüketici elektroniğinde kullanılıyor; bu nedenle arzın azalması fiyatlar üzerinde baskı yaratıyor.

Dell CEO'su Michael Dell, belleğe olan talebin en az 2028 yılına kadar arzı geçebileceği konusunda uyardı. Eğer bu öngörü gerçekleşirse, bilgisayarlar, akıllı telefonlar ve depolama cihazları daha pahalı hale gelecek. Yapay zeka, bellek üreticilerini yeni teknoloji döngüsünün en büyük kazananları yaptı, ancak kitlesel tüketici bu bedelin bir kısmını ödemek zorunda kalabilir.