Küresel yarı iletken pazarı Q3 2025’te 216,3 milyar $ ile ilk kez 200 milyar $ eşiğini aştı. AI, DRAM ve HBM talebiyle büyüme NVIDIA dışında yayılıyor.
© D. Novikov
Küresel yarı iletken pazarı tarihinde ilk kez tek bir çeyrekte 200 milyar doları aştı. Omdia'ya göre sektör geliri 2025'in üçüncü çeyreğinde 216,3 milyar dolara ulaştı; bir önceki döneme göre yüzde 14,5 artış. Karşılaştırma için: üçüncü çeyrekler genelde yüzde 7 civarında mevsimsel bir ivme getirir ve bu yılın öngörüleri ardışık büyümenin yaklaşık yüzde 5’te kalacağını söylüyordu. Sonuçlar beklentileri ikiye katladı ve pazarın yılı 800 milyar doların üzerinde kapatma rotasına girdiğini gösterdi.
Rüzgârı arkasına alan başlıklar tanıdık: yapay zekâ ve bellek. AI hızlandırıcılarına, gelişmiş DRAM’e ve HBM’e talep o kadar güçlü ki bu segmentler genel pazarın önünde koşmayı sürdürüyor. Kritik fark şu: 2024’te büyümenin neredeyse tamamı NVIDIA ile bellek tedarikçilerine yazılırken, geri kalan sektör ancak yüzde 1’e yaklaşan bir ivme yakalayabilmişti. 2025’te toparlanma çok daha geniş tabana yayılıyor. Yılın ikinci yarısında pazar toplamda çeyrekten çeyreğe yüzde 14’ün üzerinde büyüyor; NVIDIA ve belleği dışarıda bıraktığınızda bile artış yüzde 9’u aşıyor. Bu tablo, ivmenin artık dar bir odakta değil, yapısal biçimde genelleştiğini düşündürüyor.
2024 sonunda yarı iletken endüstrisi 650 milyar doların üzerine çıktı ve yıllık bazda yüzde 20’yi aşan bir artış kaydetti; ancak bu sıçrama dengesizdi ve aslan payı AI GPU’ları ile belleğe bağlıydı. 2025’te fotoğraf değişiyor: AI ve bellek hâlâ lokomotif rolünde, fakat mantık (logic)ten analoğa diğer kategoriler, stok düzeltmeleri ve zayıf talep döneminden nihayet çıkıyor. Omdia, 2025 bittiğinde toplam pazarın 800 milyar dolar eşiğini aşacağını, bunun da geçen yıla göre neredeyse yüzde 20’lik bir artış anlamına geldiğini tahmin ediyor; Omdia’ya göre “geri kalan” pazar — NVIDIA ve bellek hariç — yıl genelinde yaklaşık yüzde 9 büyüme sağlayacak. Rakamlar, yükselişin artık tek bir notaya sıkışmadığını gösteriyor.
2025’in üçüncü çeyreğinde gelir sıralamasının zirvesinde NVIDIA ile en büyük üç bellek üreticisi — Samsung, SK Hynix ve Micron — yer aldı. Dördü birlikte çeyrekte kazanılan paranın yüzde 40’ından fazlasını oluşturdu. Analistler, pahalı HBM’in yanı sıra ana akım DRAM’e olan talebin de arttığını; AI çıkarımının ölçeklenmesiyle veri merkezlerinin her zamankinden daha fazla belleğe ihtiyaç duyduğunu belirtiyor. Bu eğilim fiyatlarda keskin, kısa vadeli bir sıçrama yarattı ve uzmanlar dördüncü çeyreğin yeni bir tüm zamanların rekoru getirmesini, mevcut talep dalgasının da ani düzeltmeler olmadan gelecek yıla taşınmasını bekliyor. Tepedeki yoğunlaşma, sektör genelinde güç dengesini AI–bellek ekseninin yeniden tanımladığını açık biçimde ortaya koyuyor.